2022-07-20 03:53:45
月 日 台股盤前早安報：
#震盪低接
#超額利潤或被錯殺回升股
周二指數下跌，但集中市場、OTC市場都是上漲家數比較多，#騰落指標是好的，也就是說，在台積電法說會造就台積電一個人的武林，加上國安基金萬四心理關，台股就漲上來，#但這個禮拜很重要，#你要逢低尋求低接的超額利潤，我們心中要有個底，台積電告訴我們很多產業的庫存調整要一直到明年上半年，成熟製程有問題，這些有問題的產業，不管是面板、NB、PC，股價修正的幅度夠不夠，就要看利空能不能鈍化。
昨天台股的江波走勢圖，上下震幅很大，就是在修正5日均線正乖離，此外要尊重月線的壓力，再來之前日KD指標在低檔交叉向上，很多人告訴你沒有量是漲假的，我說日KD在低檔交叉向上反彈是不用有量的，但昨天來到月線沒有量，你不能追高，但月線下週二就不再扣高，要攻克是有機會的，加上國安基金萬四，美國升息3碼，通膨會往下，#所以在這個月線之下的震盪你可以買。
那要買什麼？這次的經濟復甦是L型，最好的是U型，見到谷底就反彈，很容易變V字型的上漲，比如二年前的COVID-19帶來高成長，但現在很多因素造成L型的復甦，台積電說調整庫存到明年上半年，那你要怎麼選股？
#第一，基本面維持在高檔，但被莫名的言論、投資信心被擊潰，價格砍下來，你要去買，這叫被錯殺，比如車用、部份資料中心（不是全部，NVIDIA延後到明年）、伺服器、網通（會輪動），這種比較有機會快速回升。
#第二，基本面下修，股價修正後應該要盤底，結果因為投信的停損機制又被砍下來，這叫超額利潤，超低本益比，跌下來會有跌深反彈，但彈回前面的盤底區就沒有超額利潤，你要賣，超額利潤隨著時間，很多股票會定住不動，所以你要注意，當每一組都在反彈，有的是曇花一現，有的是彈真的，你要會分辨。
台股被錯殺的、超額利潤的會不斷輪動，再配合技術面，K值到81，沒有量很難鈍化再攻，接下來台股要一條一條均線慢慢拉平，整整的空轉多要一年，所以你要買比大盤強的，大盤沒有站上月線，你至少要選擇震盪壓回守住月均線的，而且要買黑，也就是下跌才買，儘量震盪低接。
回到個股基礎的價值來看機會，致伸創新高，很多人都會講，但我在除息那一天我就說感謝致伸除息給你55元很好的價格，到現在含息已經68元，不能說飆，但這就是回到他本身的價值，鏡頭股中本益比很低，而且是多重題材，景氣能見度差，訂單分散的好，有車用、有蘋果。華通上到50元，之前我說他就是被錯殺的好股，這一波你怎麼買都賺錢，他也不是純蘋概股，他還有低軌衛星，第二季會比去年同期大幅成長，今年可以賺6元以上。欣興之前投信大砍，但台積電不論在之前的半導體技術論壇、還是法說會，都很強調高階封裝，也就是2.5D或3D的系統級高階封裝，跟這個相關的就是載板，毛利率40-50%和IC設計一樣高，但佔比很重要，你是ABF高，還是BT高？欣興我跟你講的時候根本沒漲，短短幾天漲上來，這就是超額利潤。再來台積電旗下的IC設計只有一家做這個，就是創意，今天是黑的，所以好的個股不能用追的。台半之前我說股性不是太好，但打下來這一段我告訴你超額利潤，車用佔比6成，明年7成，今天你不能追；強茂比較弱，因為有一部份是消費性產品，車用佔4成，下半年才會拉高。但長期來說只要佔比拉高，車用IGBT方向都是對的。
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(110)金管投顧新字第009號
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