【半導體MOSFET】嘉晶(3016) 個股分析(20210727製作)
*嘉晶(3016) : 公司磊晶產量為世界第二大，僅次於美國大廠。
*2019年公司營收比重磊晶矽晶圓佔100%。
*2019年銷售區域比重：台灣佔53%、日本佔26%、中國大陸佔16%、其他5%。
*21Q1 淨利率 : 4.09%
*21Q1 ROE : 1.13%
*21Q1 EPS : 0.16，YoY : 100.0%
*21年6月營收YoY : 23.4%
*21年5月營收YoY : 18.6%
*21年4月營收YoY : 11.8%
*大股東持有率近期稍微下降，近期1000張以上大戶持股比率 : 69.55%
*股價長期向上趨勢，近期股價飆漲
*市場消息 : 全球半導體封測生產重鎮馬來西亞近期深陷變種病毒肆虐影響，政府不但維持無限期的封城外，更祭出「強化行動管制令」，當地IDM廠被迫停工，客戶交期一再延長，無疑對半導體產業雪上加霜，MOSFET第三季價格可望再漲一至兩成外，法人也預計MCU將有雙位數漲幅。
*資深分析師連乾文認為，台積電今年上半年增加三成車用MCU產出，全年增幅更可望達到六成，但MCU卻持續漲價，代表整體需求仍高，主要來源在於車用晶片，當電動車的普及速度加快，短期市場難滿足MCU與功率半導體（IGBT、MOSFET）需求，產品價格也就欲跌不易。
*嘉晶將持續開拓藍海市場，推廣超接面（super junction）功率金氧半場效電晶體（MOSFET）多層次／埋藏層磊晶和次世代新材料GaN及SiC磊晶產品，以因應電子電力市場上省電及提升能源轉換效率要求。嘉晶是目前國內唯一一家量產GaN磊晶與SiC磊晶供應商，將藉由這些新技術贏得更多市場商機。
股坑個人觀察:
*馬來西亞近期變種病毒肆虐，當地IDM廠被迫停工
*MOSFET第三季價格可望再漲一至兩成
*嘉晶是目前國內唯一一家量產GaN磊晶與SiC磊晶供應商
*電動車普及速度可望帶動營收成長
*淨利率、ROE、EPS、月營收皆在成長
*突破天際的本益比，或許有先知Price-in
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