2022-05-17 07:06:40
經過呢個星期，相信好多新手都一夜長大，了解到幣市（其實是所有金融市場）的殘酷了吧！有信仰，Buy and Hold LUNA的Lunatics結果慘遭滅頂之災，大部分早期投資者最後只發了一場紙上富貴的夢，少數不幸的後期投資者更加是輸了整副身家甚至欠債。
今日想談一談我如何看待信仰以及如何處理泡沫走勢。大家都知道，幣圈很多項目都只是實驗性質，基本上99％最終都會失敗，但是這些項目在失敗之前，它們的代幣都可能會有幾十倍、幾百倍甚至幾千倍的升幅，所以你絕對不能夠因為它們最後都會大跌9成以上甚至是幾乎歸零而不去參與，如果你不參與這些幣種，那麼你的選擇就只剩下BTC和ETH這兩個已經被公認為成功的幣種，錯失很多幣圈獨有的機會。（當然，你也絕對可以選擇不參與這些機會，乖乖地持有BTC/ETH。）
（另外想說明一下，有些項目最終的確會成功，但幣價也可能會永遠回復不到最高位，因為那些高位都是升市時瘋狂炒作才會有的泡沫高價，要把項目/行業發展和市場價格分開看。例如LINK已成為行業中不可或缺的一部分，但上年11月的升市它卻沒有再創出新高。）
很多不認識遊戲玩法的新手，都會被項目團隊或者KOL的宣傳洗腦，令自己覺得項目的發展一片光明，手上的代幣將來會十分值錢，就算一開始覺得有風險，在幣價升了幾倍之後就會完全忘記，加入項目的社群後更加只會看到好消息，再也看不到壞消息和風險（因為在那些社群，有人發放不利消息一般會被管理員迅速刪除帖文及封鎖），當信仰愈來愈強烈，就會開始不停加大注碼，希望可以一鋪發達，完全忘記了這些項目都只是實驗（甚至是詐騙）性質，風險極高。當市況逆轉後，縱使幣價開始下跌，由於信仰仍然強烈，反而覺得是低價再買入的機會，於是愈跌愈買，最後就把所有錢都輸掉了。
我認為擁抱泡沫是需要信仰的，但這個只限於價格仍在上升趨勢的時候，可以令你不會太早沽出，
而當整體市場開始在下降趨勢的時候，就千萬不可以再有任何信仰，要立即客觀評估情況，務求在泡沫爆破前全身而退。即使你看中的項目真的很有前境，但它也不會抵抗到整體市場因為資金撤走而下跌的，絕大部分幣種只會比BTC及ETH跌得更慘。（圖一）
以下是可以令你擁抱泡沫，又不會在泡沫爆破時傷害到的一些建議：
1. 不要愛上任何一個項目
所有項目都要以實驗／詐騙的角度看待，即使代幣的價格大幅上升都只是項目成功吸引到一班主要是為了炒作／賺錢的群眾及莊家，並不是項目為世界帶來了什麼價值。只要賺錢效應消失，那些人也會消失，幣價也會一瀉千里。你如果愛上了一個項目，在下跌趨勢時不捨得放棄甚至加注，那麼你將會損失很多金錢。
2. 不要All in一個項目
由於絕大部分的頂目最終都會失敗，All in的話又不捨得放手就很容易受重傷；另一方面，就算在升市初期，要找出一個可以暴升的項目代幣也不容易，所以你應該要分散不同的項目，十個項目只要命中兩三個就已經可以大幅跑贏大市，而不幸個別幣種自爆歸零時虧損也在控制之中。不過要留意，分散投資可以比較容易控制個別幣種因自身問題的下行風險，但遇上整體市場下跌時，分散投資並不會減少你的損失（即特定風險與系統性風險的分別）。
千萬不要以為分散了就已經控制了風險，你一定要事先設定在整體市場下跌時的離場機制。
3. 升市時一定要套現
當你持有的代幣真的上升了很多倍的時候，不妨把投入的成本先抽出來（俗稱“零成本”）。至於時機通常可以是那代幣的市值排名到達某個里程碑的時候，你可以參考同類性質項目的市值排名決定。例如你的幣種現時市值排名是200 ，而同類幾個項目的市值排名分別是120、80和50，那麼，當你的幣種升到市值排名100附近你就可以考慮做零成本，放輕鬆地看看它能不能挑戰龍頭項目的市值天花板，就算失敗了你也尚有子彈找下一個機會。
4. 不要盲目相信項目方或KOL
他們通常都是用十分高明的說話/宣傳技巧，把很多半真半假的概念不停地慢慢灌輸給你，讓你有過分樂觀及錯誤的期待， 你必須要很小心客觀地審視項目，小心閱讀它的Whitepaper（如果技術或應用場景太複雜，你看不明白其實就已經代表你不應該把太多資金放在那個項目上）。如果你參與的是一個非常有爭議性的項目，最好就是把反對者的理由逐一細看，然後想想自己到底能不能反駁那些理據。例如在LUNA/UST這個項目， 不少人一早已經提出算法穩定幣本質上有問題，有很多失敗先例；有些人早就計算出在什麼條件下UST會觸發死亡漩渦，這些都是你投資前要做的功課，而不是去看Do Kwon在twitter上吹水，或聽那些KOL說Anchor Protocol是非常正確的發展方向。至於找深度分析文的方法，你可以在twitter或者一些比較優質的幣圈媒體找找看（例如PANews那些，twitter要留意找一些真心分享知識而不是為了自己獲利的人）。
一些KOL為了自己賺錢的假扮幣圈媒體則要盡量避免，他們提供的訊息都很偏頗，所謂的風險提示都是一些很表面的東西。例如香港某KOL媒體在推薦LUNA/UST時，所謂的風險竟然只是項目管治中心化、政府的監管政策不確定性以及一些人領免費空投之後可能沽貨而導致幣價下跌，完全沒有提及最重要的算法穩定幣機制問題，令人嚴重低估風險水平。
5. 清楚了解泡沫市場的走勢
了解泡沫市場的走勢後你就會知道最遲應該何時離場，何時才可以重新撈底。這裡就涉及一些技術分析，不過如果你持有的幣種一直處於比較正常的上升趨勢，在Climax Run後一般你用大時框的指數移動平均線（例如50天指數移動平均線）就已經有不錯的效果：你只需靜待日線價格收穿平均線就可以離場。（注意，趨勢性強的市場才適合用平均線）
以下是一些幣種用50天線的離場的例子:
SOL:
第一次收穿50天線日期: 2021年11月18日
離場價格: $195.01
AVAX:
第一次收穿50天線日期: 2021年12月4日
離場價格: $93.05
LUNA:
第一次收穿50天線日期: 2022年4月11日
離場價格: $82.5
雖然這個簡單的方法不會令你在最高位離場，但總好過持有到泡沫爆破之後。（執筆時SOL$55, AVAX$34, LUNA$0.00017）如果你深入去學技術分析就會學到更多可以參考的方法，懂得處理更多不同種類的升勢及轉勢，如果眾多方法都是指示你要離場，那麽你就乖乖地離場好了。
另一方面，學懂技術分析你也會學到在下跌趨勢時絕對不要胡亂地出手接貨。如果有一些你有信仰的幣種，你深信下一次牛市時它會再大升特升，你也需要等待它的跌勢喘定，出現一些Accumulation跡象才好出手（進取或執著要撈在最低位的朋友就可以等待Selling Climax或Wyckoff Spring的機會，不過這些都不建議新手嘗試，很容易因為紀律不夠好不捨得止蝕而損失慘重），沒有正確概念胡亂抄底非常容易抄在半山腰，就好像早幾天LUNA有不少人覺得跌了一半就很便宜去抄底，還不帶止蝕，後果可想而知。
至於撈底除了BTC和ETH還可以撈些什麼？那就很取決於下一波牛市的主題是什麼，我沒有水晶球可以預知未來，不過web3概念應該會佔一席位，各位可以詳細研究一下web3概念的相關代幣，當價格跌到低殘，開始橫行的時候就吸納一些，比重不用佔太多，因為如果將來真的上升都會是以倍數計，管理好下行風險即可。
趁市悶，沒什麼事做的時候就好好研究和學習，為撈底以及下一次升市做好準備吧！
2.1K viewsL (never dm you first) (高追有風險，低撈賺到笑), edited 04:06
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