股市軒昂 張嘉軒分析師

2022-05-24 03:56:06 5/24嘉軒戰情室

昨晚美股進行反彈
從近期表現來看
暴漲暴跌的情況依舊
因此應該還有一段
陣痛整理期要去走
而台股的部分應該
還是會受到一些影響
不過強勢表態的個股
應該會走自己的路
選對個股應該才是重點
原則上挑趨勢向上
強勢表態的個股
優先去操作布局即可

5/24大盤
壓力16220、16261
支撐16119、16171

5/24台指近
壓力16196、16224
支撐16084、16133

指標重點
1.中時新聞提到"晶片業悲劇炸開？客戶砍單潮爆發 只有1家廠商能活下來"，其實未來晶片供過於求應該是既定的事實，因為從世界先進4月營收月檢超過1成已經可見端倪，怎麼說，各位是否有印象，國內晶圓代工聯電、力積電都早說今年產能已售空，表示只要有產能空出時，都應該有產品能夠銜接遞補才對，但是這狀況我們在世界先進的營收上看不到，而世界的主要客戶是誰，答案就是"聯詠"，可想而知面板這產業現況有多窘，當然不是要現在去殺面板相關股票，而是未來反彈過程中，持有面板相關的投資人，應該要審慎思考後續的應對策略，至於結論就是空手的投資人不要去搶面板族群的反彈，因為面板之後，下一個晶片供過於求的應用產業是甚麼?你我都必須要去小心留意。

2.經濟日報提到"聯發科突圍 新晶片連發"，文中似乎把重點放在砍單這件事情上面，其實更重要的是毫米波相關產品問世對於聯發科才有更大意義，因為未來5G甚至低軌衛星幾乎就是以毫米波為主，如果堅守在SUB6，那聯發科只有死路一條，所以這表示未來低軌衛星熱絡之後，聯發科同樣有受賄的機會，只是短線受手機影響太甚，股價仍在中期整理階段，未來等產業較明朗之時，股價應該還有表現機會，短線以區間看待即可。

3.工商時報提到"晶技4月獲利3.36億 創七個月新高"，文中提到這段話才是重點，就是看好車用、5G、WiFi 6需求將持續帶動石英元件用量增加，晶技為迎接未來的成長性，去年資本支出達25.9億元，今年市場雜音多，但晶技今年資本支出仍有9.43億元，其中近半投資在桃園廠的石英元件半導體製程及綠能、儲能設施，所以結論就是網通、綠電相關產業趨勢向上，拉回買進相關產業個股。 打开/如何

2022-05-23 03:48:45 5/23嘉軒戰情室

上週美股漲跌互見
除了費半之外
其餘三大指數都是破底
後背離收腳反彈
其實現階段都屬於
短線超跌區
因此就是看何時有
較有影響性的利多
來刺激做一個強彈罷了
至於台股目前也不難看出
有人為撐盤的影子
但撐盤總有一個限度
目前萬六這裡幾乎就是
多空決戰的位置點
後續方向要如何走
關鍵就看內資怎麼做
目前都屬於築底階段
短線就是挑領先大盤
的強勢族群去操作為主
另外趨勢向上族群
可趁拉回先偏多布局


5/23大盤
壓力16261、16332
支撐16169、16220

5/23台指近
壓力16224、16291
支撐16133、16187

指標重點
1.工商時報提到"食用油荒有解 食品廠鬆口氣"所以通膨會不會持續減緩?各位應該就有答案了，其實美國聯準會上週鷹派訊息，用意應該都是用來反覆測試市場反應，當初股價因為農糧上漲的個股，反彈還是要站賣方。

2.聯合新聞提到"半導體砍單風暴來襲 面板驅動IC廠開第一槍"，只能說這不是新聞，早在4月底力積電法說就說手機相關的產能已調去車用相關，所以現在放利空反而要提防是否有目的性壓盤取量後再彈升，短線持有驅動IC相關個股不必殺低，就是等擴底後彈升再找賣點。

3.經濟日報提到"鴻海電動車零組件 擴大出貨"，過去這半個多月來一直提醒投資人，鴻海已經在暖身，因為鴻海車用相關的布局在H2會相當明顯，尤其電動巴士已經在H1量產交車，未來只要過了損益兩平點，獲利提升會很有感，目前低檔有拉回都可偏多布局。 打开/如何

2022-05-23 02:51:39 本周台股大致初步落底，正如之前筆者所說，從IC設計領先止跌反轉到矽晶圓落底的帶動下，台積電就具有落底的條件，而台積電絕對有能力決定的方向，因此要事先預估台股落底其實不難，因此反推回美股，當然也就能先從費半來做觀察，果不其然周三凌晨費半大漲逾5%，因此更加能確定全球股市的修正應該已經告一段落，接下來就是看投資人怎麼重振旗鼓，畢竟過去這一段時間以來，從年初的電子到近期的傳產，不難看出有很多人已經套在高檔，尤其是近期的傳產原物料，確實有機會也能跟上大盤做反彈，但是幅度絕對會比電子小很多，原因只有一個，就是籌碼未經過沉澱，所以接下來這一波彈升要選擇甚麼個股，答案應該就很清楚了，至於接下來就是看怎麼選股的問題而已，原則上趨勢往上的族群就是網通、綠電、台積電(2330)相關供應鏈、車用…等，那麼過去綠電、網通、車用都已經提過，今天就來談台積電供應鏈的這個類別，讓我們接著看下去吧!

從近期的媒體報導說台積電準備要再漲價代工費用，其實主要是把低於同業水平的部分調整到同業水準而已，因此不太可能帶動成熟製程的聯電(2303)、力積電(6770)、世界先進(5347)..等晶圓廠再跟進漲價，尤其去年產能吃緊時，早就簽了保護價格的長約(LTA)，因此對二線晶圓廠來說，要再漲價幾乎已無可能性，所以最能受惠的就是台積電相關的供應鏈，尤其是上游IP，因為是隨著晶圓價格按比例收取，因此創意(3443)、世芯(3661)絕對是最大受惠者，但後者有中美貿易制裁的風險，所以這邊要提醒投資人，操作此檔個股要把此風險納入評估；至於IC設計的部分有可能無法再將調漲的費用轉嫁出去，因此跟台積電投單的IC設計股，反而要留意毛利下滑可能造成的影響，再來就是台積電在1Q法說會時有提到HPC成長會帶動高速傳輸需求增加，因此高速傳輸當然也是可以投資的選項，像是鈺創(5351)、創惟(6104)、譜瑞(4966)、祥碩(5269)、安國(8054)、安格(6684)…等，基本上也幾乎都是在相對低檔區，近期強漲都只是先做出落底訊號而已，後續應該都還可以期待反彈或是回升的空間。

那麼除了上面提到的之外，各位知道明年底前有許多晶圓廠要開始擴產，在量產之前勢必要先把設備裝好，因此裝機的高峰潮就是從22H2~23H1這段時間，所以半導體設備相關的族群絕對也是大家要留意的部分，像是ASML在台的主要合作夥伴帆宣(6196)，以及同集團的京鼎(3413)，另外像是無塵室的聖暉(5536)和轉投資的朋億(6613)，這些都是獲利較為穩定的設備廠，另外比較具轉機性的是亞翔(6139)，1Q公布獲利1.09元，算是近10年單季次佳，而股價也相對便宜，投資人應該也比較好參與，不妨可在拉回時多留意 打开/如何

2022-05-23 02:51:36 台股落底，該買甚麼? 打开/如何

2022-05-20 03:52:09 5/20嘉軒戰情室

昨晚美股續挫
但跌勢有稍作趨緩
原則上聯準會的利空
未來還是會反覆見到
時間久了還是會鈍化
再者企業借貸成本
也不可能讓鮑爾一直升息
因為企業也會有壓力
所以最終一定會有一個
平衡點的升息幅度
那個時候就會是市場
做出終極反應的時刻
因為經濟會受損到甚麼
程度也會同時在股市反應
屆時就是要多空選邊站
而目前暫不必顧慮這些
先將此時的機會掌握即可
短線拉回仍是擇優偏多

5/20大盤
壓力16096、16142
支撐15967、16043

5/20台指近
壓力16089、16133
支撐15962、16035

指標重點
1.工商時報提到"大陸解封 汽車供應迎出貨潮"，其實有一些股價已經領先反應，像是堤維西、耿鼎，不過還是有一些還沒上漲的車用族群，像是同致、為升、胡連...等，甚至連鴻海都可以納入車用概念股，另外電池的康普、美琪瑪也修正一段時間了，都有機會開始往上，有拉回都可留意。

2.工商時報提到"新唐 出貨動能持續攀升"，以MCU來說，新唐是國內唯一IDM廠，因此在晶圓代工費用部分較不易像其他MCU廠被壓縮毛利，也因此股價才最強勢，短線的部分盤堅墊高為主，搭配籌碼觀察，有拉回是可短多操作。

3.時報資訊提到"非蘋傳砍單 穩懋失血跌落200元"，今年手機下修幅度應會再擴大，但短線已先修正反應過一段空間，未來擴產轉型將車用比重拉高，長線確實有條件再漲，但目前的過渡期必須先熬過去，先以擴底型態看待即可，空手者建議先不介入。 打开/如何

2022-05-19 03:52:06 5/19嘉軒戰情室

昨晚美股又因鮑爾
鷹派言論導致重挫下跌
真的是天無三日晴
隔沒幾天就是老調重彈
其實這樣也不算太壞
讓短線剛恢復信心的籌碼
因為這樣又開始搖擺
反而能清洗一些籌碼
基本上我們看法不變
趨勢還不至於改變
拉回仍是往趨勢向上
族群去操作布局即可

5/19大盤
壓力16014、16077
支撐15943、15973

5/19台指近
壓力15937、15961
支撐15835、15884

指標重點
1.工商時報提到"無懼中國封控 聚積看好業績續向上"，文中提到在Mini LED背光驅動IC及模組發展狀況，聚積表示，Mini LED背光驅動IC已獲客戶設計導入，且出貨量有機會持續放大，至於需要以巨量移轉方式生產的Mini LED模組，巨量移轉良率已達到99.99％的商用水準，後續亦將進入量產出貨階段，換句話說欣興尚未發酵的題材有機會開始因此開始，這也是它為何能在ABF三雄中走勢最強的主因，基本上巨量轉移是決定產品良率的關鍵，如果真能達99.99%水準，那麼相關族群的受惠商機將會提前到來，除聚積、欣興外，富采、友達也是有機會受惠的個股。

2.工商時報提到"雙鴻 5月營收成長可期"，文中提到看好伺服器需求持續升溫，車用產品亦耕耘有成，擺脫停工干擾，以及後續新產品陸續貢獻下，預期該公司營運將自5月起回升，其實技術面已經有領先落底跡象，伺服器散熱確實隨網通族群回溫，因此拉回可以找低接買點。

3.工商時報提到"茂矽車用需求熱 產能滿到Q3"，以第三代半導體的族群來說，算是股價最低的一檔個股，獲利和毛利的部分都比嘉晶、漢磊高，加上又是中美晶集團成員，因此股價確實有反應的空間，短線有拉回可以留意。 打开/如何

2022-05-18 03:51:22 打开/如何

2022-05-18 03:51:17 5/18嘉軒戰情室

昨晚美股如各位所見
就是費半漲勢最突出
因為在台股
台積電相關的個股早就
已經見到落底訊號
所以半導體要止跌
是可以提前預見的
因此操作的策略就可以
在今天之前有了雛型
那麼在創意之後會延伸
的就是高速傳輸
再來可能就是元宇宙
只是元宇宙族群就很龐大
甚麼產業都能牽連進來
因此慎選個股就是
下一波操作的關鍵
原則上操作的策略仍是
找趨勢向上族群去布局

5/18大盤
壓力16203、16247
支撐16102、16160

5/18台指近
壓力16194、16237
支撐16090、16148

指標重點
1.工商時報提到"世芯ASIC訂單滿載 Q2營收看旺"，一個重點，日前我們也提醒過大家，就是過去美國商務部2次對中國制裁時，被制裁的企業當中有世芯的客戶，所以從產業的角度來說確實跟創意有同樣做多的條件，但是在中美貿易戰的角度來說，會不會有第3次的風險，這就是投資人自行要去評估的地方了。

2.工商時報提到"新唐攻車電 單季業績拚新高"，基本上業績應該是可以維持在不錯的水準，但是以獲利的爆發力來說已沒有去年那樣大，因為晶圓代工的費用已無大幅調漲的空間，所以當然就沒有轉嫁的利差，甚至明年開始有跌價的風險，但技術面確實較其他MCU個股強勢，因此應可先維持高檔區間看待，高出低進的操作即可。

3.工商時報提到"晶圓代工漲不停 8檔矽智財概念股喜孜孜"，基本上台積電漲價是把之前低於同業的報價拉高到同業水平，因此非台積電相關的IP個股就較無受惠的可能，否則創意不會在近期獨強，邏輯搞懂了，自然就知道媒體列的8檔有哪幾檔能操作了。 打开/如何

2022-05-17 03:48:15 5/17嘉軒戰情室

昨晚美股又見回檔修正
不過短線的部分有機會
在此先落短底
至於是要擴底還是直接彈
後續會再作觀察
尤其本周台指期要結算
也要看結算後法人布局
的籌碼再來輔助判斷後市
目前仍是以換股操作為主
有額外資金者可多觀察
有明確進場條件再投入
原則上還是往趨勢向上
的族群去操作會較佳

5/17大盤
壓力15991、16040
支撐15909、15949

5/17台指近
壓力15982、16034
支撐15900、15943

指標重點
1.工商時報提到"傳歐系下單 智邦Q2業績進補"，一個重點，就是今天已經是5/17，看Q2進補已經不切實際，原則上400G需求回溫是不爭的事實，尤其又和5G互補，縱使疫情或封城再造成遞延，未來都還是向上，這種只談短線的新聞就不用太在意，仍是找有拉回時，長線的布局點即可。

2.工商時報提到"立凱電擬技轉客戶 邁向輕資產"，文中提到公司表示，全球儲能電池已經完全確認將以磷酸鐵鋰電池為發展主軸，立凱電認證客戶中2025年之前的出貨，將絕大多數為儲能用電池，所以看到這裡應該就知道之前為何一直談綠電，當然近期也拉回修正，但長線而言仍是可偏多操作，至於立凱電的部分，基本上是可以做多，但是自產轉成技轉的模式會不會像過去電子廠在大陸一樣，被利用完就變成慘業?這要看技轉的商業模式是哪一種，如果是一次收取當然就不優，要是用產能來計算，這樣權利金收入才可長久，這就是後續要觀察的部分。

3.經濟日報提到"台聚、華夏 搶太陽能商機"，基本上太陽能產業能獲利的公司已經相當有限，所以對這種用業外來跨入的公司，坦白說能賺錢的機會就更低了，所以與其操作台聚集團，不如直接操作安集、元晶...等太陽能廠會較實際，尤其全球原物料近期仍是下跌中，所以這種新聞並不構成實質操作要件，建議塑化股反彈還是要先退出為宜。 打开/如何

2022-05-16 03:50:45 5/16嘉軒戰情室

美股周末進行強彈
原則上有初步落底訊號
因此短線台股有機會跟進
其實半導體相關早有
領先落底訊號出現
像是創意、環球晶、台勝科
都比台積電早見到底部
因此短線等台積電確認
落底的訊號出現
台股將有機會進行像樣反彈
至於操作的方向還是不脫離
之前一直在談的綠電、網通
台積相關、車用...等族群
找領先大盤落底的個股
優先去布局即可

5/16大盤
壓力16040、16095
支撐15938、15997

5/16台指近
壓力16034、16090
支撐15924、15982

指標重點
1.工商時報提到"鋼市先蹲後跳 鋼鐵股Q3看俏"，基本上美元指數回檔才有機會見到原物料較多的彈升空間，短線的部分跌深或有反彈，但整體而言反彈還是要先退出。

2.工商時報提到"強茂新品放量 下半年催油門"，之前有提過二極體族群較無整體型轉強，目前來看也是如此，但目前牆茂有初步止跌跡象，短線若能站回技術面頸線，或許有機會反映下半年車用利多，短線二極體可放掉，轉去其他較強勢族群操作會較有空間。

3.工商時報提到"尼克森 衝刺第三代半導體"，原本SIC相關產品早就有出貨，擴大產能對於毛利率有正面助益，MOSFET族群近期也領先大盤轉強，相關個股像大中、杰力、富鼎...等有拉回確實可以留意。 打开/如何