滚雪球🔥每日股市行情股票解析☄️

2022-08-24 12:52:44 电池行业还是苦逼，后面卷的更厉害，估计比光伏还难。光伏上游硅料就是沙子，国内企业垄断硅料，价格离谱还有行政手段。 打开/如何

2022-08-24 12:52:44 市场今天暴跌，一家没上市的企业说要活下去，4700家上市企业一听活不下去了。宁德时代业绩不差但高开低走，新能源车炒过太多轮了，板块处于高位就是原罪。华灿光电阴沟里翻船，半导体不是近期热点，这种普跌行情容易没有承接。市场比较弱势，但今天总体还是有点跌过头了，等波反弹止损。 打开/如何

2022-08-23 07:18:45 概况
早盘无交易，短线没有很强的逻辑线，机构线主要是新能源和储能。游资线主线不明。今天午盘整理一篇研报吧。歌尔股份2016年顺利进入索尼供应链成为PSVR的独家代理商，后又陆续成为Meta、Pico等多家头部VR终端厂商的核心供应商，目前已形成VR端菲涅尔透镜和Pancake光学方案、AR端光波导元器件齐头并进的业务格局。收入/利润进入稳定增长通道，智能硬件渐成主力增量。公司2021年实现营业收入782.21亿元，同比增长35.46%，实现归母净利42.75亿元，同比增长50.11%。

公司业务主要分为智能硬件、智能声学整机和精密零组件三大条线。智能硬件以VR/AR、可穿戴产品、智能家居及游戏主机生产为主，2021年贡献营收328.09亿元，总营收占比达41.94%，继2020年后继续稳居最大业务条线，毛利率水平虽仍暂居内部第二梯队，但整体已进入上行通道，未来有望成为公司主要利润贡献；声学整机包括TWS耳机、音箱等设备为主，2021年收入302.97亿元，占比38.72%，自2019年期由于苹果TWS耳机的相关收入成为主力板块之一；精密零组件包括微型麦克风、传感器、结构件等，2021年营收138.40亿元，占比17.69%，近年来毛利率维持在23%-25%区间，始终保持稳健领先。

公司优势
VR一体机的硬件系统主要包括光学系统、屏幕、交互传感系统、主控芯片等核心部件。VR头显设备的单体价值量显著提升，采用菲涅尔透镜方案的Quest2标配版售价为299美元（涨价前，约合2000元），国内某品牌已发布的首款Pancake方案短焦一体机标配版售价达3000元，相较前代价值空间迅速扩大。综上，作为最终定位在消费者体验的产品，我们认为Pancake折叠光路光学方案更加符合设备轻量化趋势，有助于大幅推进VR设备发展的整体进程，其单机价值量的提升也有望助力消费级市场空间进一步打开。

国产VR放量在即，国内供应链有望显著受益。根据VR陀螺测算，2022年上半年全球VR头显出货量约684万台，其中Quest2上半年累计销量约590万台，仍呈现一家独大局面。上半年国内VR头显出货量为60.58万台，其中Pico销量约37万台。下半年国内VR品牌厂商将陆续发布Pancake方案VR终端，供应链国产化份额增长空间巨大。国产某品牌已在22年7月发布首款6DoF短焦PancakeVR一体机，Pico也预计在下半年发布相关新品，在国内消费者经历初期教育阶段后，后续成长驱动力有望优于预期，VR供应链各环节在国产化份额提升上具备充足的动能。另一方面，相关政策及补贴的预期落地，也将为国内VR硬件端和生态端的良性发展注入源源活水，有望复刻此前Quest系列海外放量路径。

国内市场放量的基础，还在于全球VR行业整体投资热度的持续高涨。根据IDC统计，2021年全球VR/AR总投资规模接近146.7亿美元，并有望在2026年增至747.3亿美元，五年CAGR将达38.5%，2021年中国市场支出规模约21.3亿美元并将在2026年提升至130.8亿美元，CAGR预计可达43.8%，增速位列全球第一，其中VR仍为主要领域，占比约为70%以上。目前全球VR头显设备主要品牌包括MetaOculus、DPVR、Sony、Pico和HTC等，2021年Oculus出货量占比高达80%，DPVR、Pico等份额约为4%。
估值预测
预计公司2022-2024营收分别为1121.89/1375.49/1694.82亿元，实现归母净利润50.53/65.06/81.45亿元，同比增长18.20%/28.74%/25.20%，参考可比公司,考虑到公司业务条线众多，以分部估值参考：

VR代工业务：预计2022-2024年净利润分别为21.80/32.60/48.10亿元。考虑到公司目前是VR三大头部品牌的核心代工供应商，市场暂无其他可比公司，考虑到VR业务快速放量周期，我们给予公司2022-2024年VR代工业务50/45/40X估值。

其他整机代工业务：相关内容包括游戏主机、声学整机等，对应2022-2024年净利润分别为5.67/5.25/1.81亿元。选择代工头部企业立讯精密作为可比公司，给予2022-2024年26/20/16X估值。

精密零组件业务：主要为麦克风模组、VR部分光学模组及相关结构件等，2022-2024年净利预计为23.06/27.20/31.96亿元。我们选取联创电子、水晶光电、敏芯股份及长盈精密为可比公司，适当降低给予公司2022-2024年35/25/20X估值。 打开/如何

2022-08-22 13:03:33 短线
市场今天继续震荡，大票比小票走的强，盘面整体比较沉闷。题材方面只有消电的VR表现相对突出，其他基本没有成系统的热点。第三代半导体的三安光电下午再度小幅走强，但同板块基本没有个股跟，华灿光电继续持股等轮动。

华灿光电目前继续持仓，亏四五个点。
大盘
赛道股新能源持续高温，降不下来。光伏早盘冲高，下午锂电接力。光伏发电+锂电储能的粗暴逻辑持续进行。周末应莹（教主夫人）也发了文章。有一定的参考性，毕竟她前F是A股第一神话，应莹的观点还是要看看的。观点跟我的差不多，资金还是要做高低切换的，而且就在近期。新能源的热度大概率要降下来，降温是近在咫尺的事情，但是，今天惨遭打脸。

周末还是有利好，一个是下调了8月份的MLF和逆回购利率，预计8月份下调LPR的概率比较大，这个算是资金层面的利好。现在A股完全是个资金市，资金面宽松就是最大的利好。因为基本面已经没法看了，能活跃股市的只有资金面，目前资金的乐观预期是不存在的。第二个是新能源免征购置税，这个也是这几天新能源续命上冲的利好因素。但明年补贴肯定是没有了。减购置税本质上是促销费。

应莹的观点是市场热点切换即将开启，新能源板块高估值转向低估值，热门票转向冷门票，综上新能源板块有调整压力，资金轮动会加快，缺乏后续持久的做多动力。目前看，新资金根本上不了车，也不愿意去高估值新能源龙头里接力，大家都不傻。新基金或者新资金可能会布局市值偏小的冷门票，这是共识。目前是新资金各自潜伏自己看好的低位板块也不会拉升，大家都做潜伏，等其他资金抬轿。这个时候新能源不瓦解，大部队不做切换，所以低位得票就是个阴跌震荡，跌又跌不了多少，涨也涨不起来，就这么僵持住。

应莹的文章有一定的参考性。毕竟之前白大褂是A股第一牛散，或者第一私募。到底是她说还是他说大家都明白。第二点这些真正大佬说话都有一定的目的性。那个级别的人儿不会没事无聊在网上哔哔哔。她的观点是风向标。引导资金开始做低位板块，不要去跟风接力新能源。新能源进一步推高，最终瓦解，那又是一轮小股灾。现在新能源板块里面折腾的资金万亿级别，一旦踩踏不敢想象。所以不管她做情绪引导的目的何在，都是利好散户的。

第二点不同人的圈子完全不一样。应莹那个圈子应该是国内比较顶级的机构和资金了。她说的话有一定参考性。代表了那个圈子的意图，思路或者说资金导向。至少在目前阶段看，应莹的观点对于散户来说没有坏处。是一种正确的引导。同时也看得出来他们的心态，期待高低切换，不愿做高位接力。 打开/如何

2022-08-19 13:57:08 市场今天继续调整，虽然指数跌幅不大，但个股表现较差。近期轮动的几个题材，今天只有消电的VR表现还行，以抱团光伏为主的新能源大幅分化处于瓦解的边缘，半导体开盘冲高被砸股性还是差了点，但总体位置不高，慢慢等就是了。 打开/如何

2022-08-19 08:01:40 大盘
早盘买了华灿光电，第三代半导体概念。但半导体走的偏弱，今天又碰到新能源回调。所以盘面比较差。但华灿光电又在底部区域。所以风险也不大。潜伏一手，看看大盘的走向。新能源今天大幅回调，看看资金能不能切换到半导体上来炒炒。华灿光电成本价8.16元。

最近大盘不但不好做，我每天剧情都差不多，新能源持续高热。其他板块基本阴跌走势。热的热死，冷的冷死。这种极端行情实际上持续一两年了。都说半导体走的太挫，但翻翻其他板块，有过之而无不及。2年前大放异彩的票，酱油消费股，格力为首白马蓝筹股，平安为首的大金融，老医药恒瑞，长春高新，新医药cxo板块。基本上都是腿斩，不是腰斩。这其中有基本面的因素，但更多的是市场层面的因素。

最近新闻报道最多的就是知名私募基金翻车的。最近一两年业绩不理想。其实这问题还真怪不了基金公司。大部分从小做大到的大私募还是很注重口碑和业绩的。那种接盘做老鼠仓的大部分都是小私募。大私募的投研能力肯定是一流的。之所以最近一两年怎么难做，本质上还是市场问题。最近两年的A股说白了只有β收益，没有α收益。简单讲，你的投研能力不产生价值。赚不赚钱的关键因素在于你敢不敢抱团高位新能源。理智告诉你，抱团的风险收益比不高，埋伏低位优质公司可能赔率更大。但市场千变万化，谁也不知道泡沫能吹多久多大，低位得票何时能启动。这就造成了很多大私募收益不理想的原因。

小点的私募和资金没有那么强的投研能力，赚钱无非是两条路。一是炒作消息题材配合运气，二是跟买抱团股配合运气。所以这两年很多名不见经传的小私募崛起。很多时候是赌对了β，不是α的超额收益。只要你够胆大，就每天有钱赚。越聪明的人越理智，越不容易赚钱。很多人说跟着市场一起疯就行了呀，但是你永远不知道什么时候关门打狗。要么进进出出赚点小波段，可能还亏。要么忽略每次小调整，但是哪天真的崩塌了就得关死在里面。现在老资金肯定抱团新能源，因为泡沫还没破。欧洲还在加码光伏和储能。储能正好对应锂电。现在已经吹得家家户户都配电池，应对电力短缺。资金信这个逻辑。所以市场也很混沌，做逆变器的企业都是千亿市值。逆变器业务说白了就是个组装业务，净利润10个点都没。市场一样爆炒。

行情要起来，还是得有增量资金入场，老资金肯定是不会主动做切换的。切换意味着丢掉原有的蛋糕，得和别人重新分配利益。但增量资金如场就不会去接力新能源了。谁也不想给别人抬轿。所以行情能不能好，完全取决于增量资金的入场。增量资金入场有取决于什么？郑彻。没有引导性郑彻，哪能吸引资金认购基金呢？机构的钱说白了也是散户的钱。行业大政策，或者资金进一步宽松，要有钱流入股市。你要靠资金自发性的瓦解抱团目前还是很难的，因为新能源车的增速还没见顶。国外光伏和储能还在上增量。目前是个资金市，估值和价值不重要。只要有增量，就有接盘的资金，里面的老机构肯定不会松手。总有资金再往里面冲的嘛。 打开/如何

2022-08-19 04:38:48 打开/如何

2022-08-18 09:46:05 市场今日调整，但整体还是个震荡走势。风光储有回流，消费电子、第三代半导体也有资金轮动，但都走的不强。个股走势太纠结、冲高回落的太多，赚钱的偶然性太大，继续等机会。 打开/如何

2022-08-18 08:15:44 机构看市
【国盛证券：未来我国电力市场建设推进将加速商业模式的落地】看好国内具备聚源聚合能力、同时在电力供需两端具备深厚Know-how和技术积淀的公司，如朗新科技、远光软件、国能日新、南网科技。


【国盛证券：指数有望进一步上行 挑战上方缺口】当前处于市场高景气度的光伏、风电、储能等板块在利好不断的加持下仍可继续关注。此外随着苹果新品发布的临近短期可关注苹果产业链及消费电子板块的短期机会；芯片、半导体板块的本土替代逻辑长期存在，把握相关板块的中期布局机会。
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【社保基金现身86家公司，重仓基础化工等行业】新进方面，东方财富、江河集团、航民股份、宁波韵升等4只个股在二季度均获社保基金新进超1000万股。增持方面，常熟银行、久立特材、分众传媒、赤峰黄金、宏发股份等12只个股获增持股份数量居前，均超1000万股。


【中信证券：电源电网投资有望迈入新一轮景气期】中建议关注思源电气、四方股份、新风光，电源侧重点推荐多环节受益的国产综合设备龙头东方电气；工控周期轮动下，重点推荐份额持续提升的国产工控龙头汇川技术；重点关注具备持续成长空间的国产低压电器龙头正泰电器、良信股份，以及电力EPCO服务商苏文电能。

早盘策略
早盘没操作，没有强度较高的热点板块，资金主要在光伏板块博弈。盘面不温不火，题材轮动太快和核按钮的盛行压制着市场情绪。消费电子主要是VR方向近期表现还行，加之大会的召开，看看下午有没有机会。这段时间保持成功率，控制回撤为主。本月短线的目标收益已经完成了，不强上保持好利润。

目前短线仓位空仓！ 打开/如何

2022-08-17 12:23:07 短线
今天止盈了合力泰，3.35元走了。最终小赚一点，没啥大肉吃。热点切换比较快，资金也没继续做了，而且今天缩量比较严重，大概率退潮，所以早晨就卖出了。当然今天也没有买啥新票，市场并没有明确的主线，操作空间太小了， 稍安勿躁，慢慢等机会。

市场继续维持震荡走势，盘面没有明确的主线，连板股依旧逃不了被核的命运，高标宝塔实业虽然最终拉起，但走势极度纠结。像大港股份、中通客车这些人气抱团票都封不住。可操作空间小，日内利润未必带的走。走趋势的光伏等今天也分化调整，是否见顶暂不好说，但整体性价比不高。耐心等机会。

大盘
今天除了新能源继续吸金以外，低位三个板块有反抽的迹象。一个是大金融，证券，保险和银行都有不错涨幅，指数能红，跟大金融板块反弹密不可分。另外一个低位板块是消费电子。这个板块上周实际上异动了2天，还是有些资金提前开始做低位板块的补涨。现在大盘的转机就是高低切换，机构资金如果在新能源里不挪仓，那大盘很难有起色。至少散户资金不会参与高位博弈，高位做票的只有游资肯参与。接下来的局面，大概率是游资和机构在新能源板块互相砍杀。

消费电子的话低位超跌明显走的会更强势一点，比如说今天领益智造涨幅是超过立讯精密的，但是立讯精密的基本面可能更好。板块严重超跌之后，更低的价格可能更吸引资金关注。因为作为周期性板块，周期下行的时候基本面谁也不比谁好哪里去；等周期上行的时候资金看重的是业绩弹性，以及个股的弹性。自然流通市值小，股性好的票更容易受到资金关注，这点所有周期股都是适用的。

行情确实比较极端，这几年都不太好做。无非两种资金比较好过，一是及时上岸，岸边看戏的，现在下河捞鱼，成本优势比较大，毕竟绝大部分板块都是腰斩之后再腰斩。第二种资金就是底部锁紧新能源筹码的资金，其他资金都不太好过，所以调整心态还是比较重要的。虽然现在游资还在新能源里弄潮儿，但是资金还没到真正决战和清算的时候，这帮弄潮儿能不能全身而退还不得而知的。这段时间游资比较冲动。逻辑也比较简单，无脑怼新能源和光伏。逻辑是缺电严重，光伏配储能，越喝越有。无脑莽进去的资金不计其数。但最终看收益，游资没比散户强多少，所以也没有必要把他们做为风向标。 打开/如何